公海gh555000 | 你的管理咨询服务专家

　　美的电器集团的整体上市计划价格溢价达68％

　　美的电器（000527，前收盘价9.18元）今日公布了该集团整体上市计划，根据该计划，美的集团有意将其与美国合并，以吸收电器化的方式来实现整体市场，美的的法人资格将被取消。这也是A股市场上第一家非上市公司吸收合并上市公司的情况。美的集团董事长方宏波告诉“每日经济新闻”记者，美的整体上市有助于进一步推动公司整体规范运作，巩固集团的行业地位和核心竞争力，实现资源共享，最大限度地利用公司资源，成本和效益优势，实现行业，采购，仓储，销售，财务和渠道的协同效应。总发行股本17.13亿股/公告称，美的集团的电器美国以外的集团）向全体股东发行股份，以换取公司所持有的家电股份，其中美的集团的美的电器股份不参与转换，不行使现金选择权，在完成注销后，部分股份将在此转换中合并。方案显示，美国本集团共发行731万股，发行价格为44.56元/股。发行后总股本约17.1亿股。美的电器可转换价格为15.96元/股，决议公告当天交易均价为9.46元/股为基准，溢价为68.71％。换股比例为0.3582：1，即为每1股美国股份换取0.3582股美国股份。并购完成后，美的的法人资格将被取消，美的作为存续公司将继承和接受美的所有的资产，负债，业务，人员，合同及其他一切权利义务。如果美的电器的一些股东反对转换方法，可以行使现金选择权。公告显示，为了行使现金选择权，美国有异议的股东，对其每股美国电气股份实行有效申报，现金选择权在实施日期，以10.59元的价格全部或部分申报现金选择权的行使。美国方面表示，转换完成后，美的集团将增加股息，年度现金股利不少于当年可分配利润的三分之一。同时，美的电器股份有限公司的利润分配预案每10股派发6元，共计20.3亿元。据“每日经济新闻”记者了解，该资产被纳入美国除美国外，包括小家电业务，汽车业务和物流业务在内的电器业务。美国小家电是国内小家电行业的龙头，拥有中国最完整的小家电产品集团，多个产品份额长期处于领先地位，目前全国有5000家小家电卖场，总网络为55000个，一，二级市场覆盖率达到100％，三，四级市场覆盖率达到95％;汽车电机业务方面，威灵公司是国内最大的家电电机公司，主要产品有空调电机洗涤电机，工业电机，伺服电机等，总装机容量超过1亿台，安德拉物流整体实力位居全国第三方物流前列，全国物流服务平台达140多个，面积近400万平方米的仓库，公告显示，2012年美国小家电业务收入为25.761亿元，汽车业务收入48.52亿元，物流业务收入18.46亿元。由三层结构分为两个层面/之前，美的集团有三个层次的结构，即集团总部，两个产业集团，业务部门。这一模式在一段时间内也发挥了阶段性作用，但水平过高，容易出现反应迟钝，效率低下等问题。美的集团高级副总裁黄晓明介绍说，重组完成后，美的集团将以消费者和市场为重点，形成一个完整的机构。在架构方面，已经成为集团的两级分工。黄晓明评论说，目前有利于美的集团未来发展的发展战略将得到更加有效的实施，有利于美的集团坚持一个美观的，一个系统，一个标准的管控模式。本集团通过战略管理，风险管控，服务支持，协同效应，协同效应等方式对业务部门进行管理和控制，最大限度地发挥集团整体价值，确保战略转型顺利实施。同时，通过此次调整，美的集团通过规范组织结构，降低组织层次，实现组织扁平化，对现有体系和流程进行诊断梳理，建立高效，市场化的运作体系，形成敏捷的组织结构，表面上看，集团整体上市为公司带来了新的发展机遇，但据刘乙介绍业内人士乌臣，美国创始人何香建的退休，应该是美的集团整体上市的深层次原因。刘步尘表示，这些业务全部纳入上市公司之后，作为大股东的何向建，可以更好地了解公司的经营状况，使得该系统能更有效地监督职业经理人。刘步晨分析说，艰难的转型已经取得初步成效今天美的还公布了2012年报：营业收入680.71亿元，同比下降26.9％，归属于股东的净利润的上市公司（非扣除非盈利）为34.15亿元，同比增长9.1％。值得注意的是，去年四季度美国去年第四季度收入为142亿元，同比增长的27％，结束了此前收入下滑的局面，开始进入收入和利润都是正增长的轨道;另一方面，美国自转型以来，毛利率稳步上升，盈利能力不断提升。 2012年综合毛利率达到23％，同比提高近4个百分点。全年营业利润率约为7％，同比上升1.6个百分点。自美国转型以来，这些数字的变化被认为是一个积极的结果。刘步尘表示，集团整体上市也是美国转型的重要一步。这是裁员，工业并购和管理层调整之后的又一重大举措。董事长方洪波表示，一年来，公司参与了股权重组治理，公司结构，业务模式，渠道等多方面的调整。在产业结构方面，我们专注于核心业务，切断非家电业务和低利润产品，将产品类别调整为20个核心类别，市场地位和空间。在营销渠道方面，我们已经回归分工的主要代理模式，研发，产销一体化运作，权责明确，终端回收有信心，盈利能力比以前更强。据美国内部人士透露，通过此前的去库存操作，本集团目前的渠道库存已经降至历史最低水平。目前，经销商队伍稳定，未来保持稳定容易。最好的未来不折腾，不要再改变。消息人士说。昨日“每日经济新闻”记者从美国内部获悉的数据是，2012年该集团的营业收入为1027亿元，而公开数据显示，2011年美国集团整体销售收入为1400亿人民币，美国内部人士预测，到2014年，收入将达到转型前水平，经过一年多的调整，目前的业务结构清晰，资产泡沫消化，渠道库存大幅度减少，财务状况得到优化，产品市场份额大部分已经恢复到转型前水平，效果将在未来两三年进一步显现。